Zhejiang é um dos berços da antiga civilização chinesa. Um grande depósito de relíquias históricas, Zhejiang há muito tempo é chamada de O Estado das Relíquias Históricas. Os arqueólogos relatam que há 50.000 anos o hominídeo chamado 'Jiande' vivia na região montanhosa de Zhejiang. Um grande número de relíquias históricas foi desenterrado nas ruínas de Hemudu na cidade de Yuyao. As relíquias incluem ferramentas de produção e utensílios alimentares feitos de ossos de animais, madeira e pedras. Todas as relíquias arqueológicas mostram que os ancestrais chineses de 7.000 anos atrás tiveram uma civilização pré-histórica bem desenvolvida.
No período feudal, Zhejiang era o lugar favorito para os imperadores construírem seus assentos de poder e testemunhou a ascensão e queda de muitas dinastias. Ao longo da história, Zhejiang recebeu muitos nomes; no entanto, a forma da província de Zhejiang foi fixada em sua forma atual nos anos de 1661 a 1722.
A economia de Zhejiang foi desenvolvida relativamente cedo. Já na Dinastia Han Oriental (206 AC - 220 DC), havia projetos avançados de engenharia hidráulica, uma indústria de fabricação de sal e uma indústria de fabricação de porcelana. Após o terceiro século DC, a economia em Zhejiang alcançou um maior desenvolvimento e os negócios tornaram-se gradualmente mais prósperos. Até as dinastias de Sui (581-618) e Tang (618-907), a economia em Zhejiang se desenvolveu rapidamente e a produtividade da agricultura também melhorou. A área ao redor da cidade de Hangzhou e da cidade de Jiaxing tornou-se uma importante área de produção agrícola. A indústria têxtil, a indústria de porcelana e a indústria de papel foram aprimoradas. Mingzhou (agora cidade de Ningbo) tornou-se um importante porto comercial no sudeste da China. Após o século X, Zhejiang entrou em um período próspero de economia feudal e se tornou uma das áreas mais ricas da China.
Após meados do século XIX, devido à invasão do capitalismo ocidental, Zhejiang tornou-se uma importante ponte entre o centro econômico de Xangai e o rico sul da China. Apesar da estagnação durante a Revolução Cultural, as reformas econômicas de Deng Xiaoping combinadas com o espírito empreendedor do povo de Zhejiang permitiram que esta província se tornasse mais uma vez uma das províncias mais ricas da China, um importante centro de exportação e comercialismo.